Thursday, December 28, 2017

【新文】乡下佬分享集 之 “12年股票路” version 2

这几天,我收到很多网友的短讯,告知我分享集里出错的地方。

谢谢你们,免费的帮我做检察官,让我的分享集更加的完美,感恩。

我特针对这些错误,做出修改,可幸的,大部分都是错别字而已,中心概念没有任何的更改。

大家可以在 Mediafire 和 Google drive 拿到这个更新版的 “12年股票路”。

MediaFire:

http://www.mediafire.com/file/y0k6t403cqw65m5/12%E5%B9%B4%E8%82%A1%E7%A5%A8%E8%B7%AFv2.pdf

Google Drive:

https://drive.google.com/open?id=1XmS_KJ_rAxyDrI2wg52BCTid5nTQYlOh

修改部分:

有一些错字,我修改了,但我没有放在以下的列表里。

---------------------------- 修改 1 ------------------------------

Page 30:

那些以美金出口的公司,盈利将会减少

应该是:

那些以美金入口的公司,盈利将会减少

---------------------------- 修改 2 ------------------------------

Page 33:

Shareholder Equity (股东基金)也就是公司的资产,而 Profit attribute to shareholder (盈利)是公司的盈利。

更改为:

Shareholder Equity (股东基金)也就是公司的净资产,而 Profit attribute to shareholder (盈利)是公司的盈利。

Shareholder Equity
= Total Assets – Total Liabilities

---------------------------- 修改 3 ------------------------------

Page 37:

并不是放在刻心业务

应该是:

并不是放在核心业务上

---------------------------- 修改 4 ------------------------------

Page 40:

假设一家公司 A 的 EPS 为 RM 0.20,买入时股价 RM 2.00,PE 等于 2.

PE 不是 2 应该是 10:

假设一家公司 A 的 EPS 为 RM 0.20,买入时股价 RM 2.00,PE 等于 10.

---------------------------- 修改 5 ------------------------------

Page 45:

油棕业看 Crude Oil Price

应该是:

油棕业看 Crude Palm Oil Price

---------------------------- 修改 6 ------------------------------

Page 58:

对于不了股票的人

应该是:

对于不了解股票的人

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~乡下佬~
28.12.2017


FB 链接: https://www.facebook.com/success00001/posts/10159670786480328

Tuesday, December 26, 2017

【股经】恒源石油
















最近最热门的股项莫过于 “恒源石油”,这个股,厉害,从年头的 RM 4 左右,上到现在的 RM 15,算是 2017 年很黑的一只马。

看到这样的股,我的好奇心又来了,我好奇这家公司为什么一年内被拉高那么多。

恒源石油的前身就是蚬壳 (Shell),在去年年尾,蚬壳卖了这家公司给中国的恒源,当时,基于原油的价格低迷,蚬壳的盈利相当不稳定。

到了 2017 年恒源接手,屡报佳绩,理智的看待,在现有的设备上,恒源一接手就能起死回生?

就算恒源拥有良好的技术和管理,要在短时间内,做出大改变,我想,不太可能。

恒源业绩的源点,我认为是石油价格的攀升,还有其他大环境的因素,这个在最新的季报有提到。

Revenue exceeded market expectations for the third quarter ended 30 September 2017 against the same period last year due to an unforeseen spike in the average prices of market traded refined products, following unplanned production outages caused by hurricanes in the Gulf of Mexico and a fire incident reported in a world-scale European refinery.

从以上的文告来看,其实管理层也惊讶第三季得到非常好的业绩。

而在 Prospect 里,管理层也提到:

Refining margins are expected to be lower in the near term based on market published forward prices and refining margins.

未来盈利再攀升的可能性很低。

最近,股价频密的上升,除了有可能是中国投资者的推动之外,不排除也有炒家的帮助。

回归股票基本面,如果恒源能维持第三季的盈利,PE 绝对在 5 以下,那以目前的股价,值得投资。

反之,如果维持不到,PE 就不是 5 那么少了,以目前石油的价格,加上马币的升值,我个人估计,恒源未来的盈利可能会在 RM 2 左右,再计算 PE,在 7,8 左右。

目前石油行业还未脱离低潮,在挣扎中,如果恒源拿到 8 左右的 PE,我想,已经相当合理了。

注:以上的分享只是纯粹个人观点,并不是买卖的建议,要切记,买卖自负哦。

~乡下佬~
27.12.2017

FB 链接: https://www.facebook.com/success00001/photos/a.10152024223350328.895751.432221245327/10159665794970328/?type=3&theater

Monday, December 25, 2017

【新文】乡下佬分享集 之 “后语”

来到圣诞节的前夕,我终于完成了我的 “12年股票路”,松了一口气,也感到非常的开心,毕竟,我的 “12年股票路” 没有变成 “13年股票路”。

这个分享集,集合了我目前的股票投资观念和想法。如果你看了我的分享而在股票投资上有所斩获,我衷心的希望你能为我做两样事情:

(1) 把你所学所懂的知识,分享出去,让更多人受惠。

(2) 把你部分的赚益捐出去,帮助一些不幸的人。

我坚信“施比受更有福”,做一位救海星的渔夫未必能使你的生活变好,但至少,你可以给海星一个活得更好的机会。

“12年股票路” 电子书下载地址:  12年股票路

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注:你们是最好的核对师,如果有看到任何打错的地方,麻烦通知我一下,我集齐所有信息后一次过更改,再推出 version 2 吧。谢谢。


---------------------------- 修改 1 ------------------------------

Page 40:

假设一家公司 A 的 EPS 为 RM 0.20,买入时股价 RM 2.00,PE 等于 2.

PE 不是 2 应该是 10:

假设一家公司 A 的 EPS 为 RM 0.20,买入时股价 RM 2.00,PE 等于 10.

---------------------------- 修改 2 ------------------------------

Page 45:

油棕业看 Crude Oil Price

应该是:

油棕业看 Crude Palm Oil Price


~乡下佬~
24.12.2017

FB 链接: https://www.facebook.com/success00001/posts/10159653645630328

Monday, December 18, 2017

【随写】股票分享者

刚在大众书局看到冷眼前辈的 “三十年股票投资心得” 2018 修订本。

回想起 12 年前,对股票投资一无所知,就是这本书让我有了初步的股票概念,感恩。

大马的股票投资者不多,愿意分享的人更少,可幸的是,大马有冷眼前辈这一类分享者,让在茫茫大海的我们,有了一盏指路的明灯。

一时兴起的分享,不难,要长期的分享,不容易啊,冷眼前辈分享了几十年,单单看分享这一块,无人能及。

~乡下佬~
19.12.2017

FB : https://www.facebook.com/success00001/posts/10159633553105328

Thursday, December 14, 2017

【随写】 乡下佬分享集 之 “12 年股票路”

来到了 12 月,我的压力特别的大,不是因为一年就要过去了,也不是因为目标还未达成,而是因为我为你们准备的圣诞礼物还未完成。

在 10 月左右,我算一算,应该还有 5 篇的 “12 年股票路” 还未完成,我打算在圣诞节的时候,把这 5 篇文章都完成,然后再加入我历年来写过的精选文章,收入在一个电子书,当圣诞礼物给大家。

到了 11 月尾,生活的忙碌导致我一再搁置我的 “12 年股票路”,虽然只是加多几篇文章,但,要写也要有时间啊。

我开始担心了,心想,我能完成吗?

我确实不想,已经完成了一半的 “12 年股票路” 变成了 “13 年股票路”,哈哈哈。

过去两个星期,我几乎每天都抽几个小时来写作,也花时间去修饰我的旧文,现在,“12 年股票路” 差不多完成了,我还剩下一篇文章还未写而已,我感到轻松了一些,是时候放个假,让我的脑袋静一静,松一松,下个星期再继续赶稿。

“12 年股票路” 一共收集了 9 篇 2017 年写的新文章,当中包含了我个人对于股票投资的观念和方式,同时,里面也收集了超过 40 篇我从 2009 到 2016 年写的精选文章。

总的来说,这个 “12 年股票路”,里面一共收录了 50 篇文章左右,是我过去 9 年的心血,里面没有让你快速在股票投资里致富的方法,也没有任何特别的秘籍,里面只是分享了一位傻傻又不聪明的乡下佬,一步一脚印的股票投资经历。

~乡下佬~
15.12.2017

FB 链接: https://www.facebook.com/success00001/posts/10159615280295328

Wednesday, November 22, 2017

【随写】过度敏感

前两天,德国总理默克尔和她的盟党再次进行组织执政联盟的谈判,结果因为自由民主党的退出而导致谈判失败。

默克尔声言不想组织少数党政府,所以重选是她唯一的选择。

哈哈哈,不了解德国政治的我,看到这个新闻真的是很多疑问。

不过,又不能不看,因为德国这一次的危机波及了全球的股市,大家都认为,如果重选,默克尔的政治生涯可能就完结了。

如果没记错,德国目前是世界第四大经济国,而且在欧盟有举足轻重的地位。默克尔身为这个国家的总理,在欧盟的事宜上,有绝对的影响力。

普遍都认为,当她下台后,欧洲将会动摇,欧元也会遭殃,而我又不是那么看,因为整件事情里,有太多不明确的地方。

首先,她会不会再任?这已经是一个未知之数,不排除她能继续连任呢。

再说,就算她不能连任,新的总理也不一定无能,从来都没有一个国家的领导人想要自己的国家倒闭的,政治的波动固然会影响当地的经济,不过这只是短暂的影响,长期而言还是光明的。

回看欧元,虽说德国是一个强国,在经济还不完全崩盘的情况下,谁能预测欧元的走势?

德国重选的事宜一宣布,全球的股市都动摇了,尤其是亚洲,连续两天几乎全红,只有今天开始有点起色。

说真的,如果德国真的出事,最多嘛不是影响到和德国有关联的公司。

全球经济会不会大波动?这,可能性不大。

在很多事情都不明朗的情况下,预测也没有任何的依据来支持,回归股票基本面,在公司业务没有被影响的情况,股价的下滑,还可能带给我们一个加码心仪公司的良机。

股票的世界里,往往会因为一些不相干的事情而动摇,但身为投资者的我们,一定要清楚自己的定位,清楚自己的策略,不要被突来的大雾乱了自己的阵脚。

依我看,德国重选这一个事情,市场未免太过敏感了啊 !!!

~乡下佬~
22.11.2017

https://www.facebook.com/success00001/posts/10159518666715328

Friday, November 17, 2017

【旧文】 刻骨铭心的股役

我 2004 年 8 月开始投资,一共有了 5.5 年的经验, 在这 5 年里,我经过两个很刻骨铭心的股役,第一个是 Megan,一个让我身家变为 0 的股项,另一个就是大家 都不敢碰的 LCL。

我今天不谈我以往的故事,而只是想分享一下我在 LCL 的日子。

我应该是从 8 年哪里认识到 LCL,过后我也有看过她的年报,毕竟我对装修业不太了解,所以也没有跟进下去,到了去年 12 月,LCL 宣布进入 PN17, 股价大跌,好奇心中的我就去看看 LCL 的所有资料,包括任何刘增铭的访问。

LCL 最大的危机来之于 Dubai,因为她 80% 的工程都在哪里,如果那里一出事,LCL 就会收不到钱,看了很多资料,我觉得 Abu Dhabi 不会让 Dubai 消失,因为在 Dubai 危机很短的时间内,Abu Dhabi 已经调动 USD 100 亿的资金给 Dubai,所以我认为 Dubai 欠 LCL 的钱只是暂时性。

2009 3rd Quarterly Report
Trade receivables 221,436
Amount due from customers for contract works 154,107

LT Bank borrowings 80,608
ST Bank borrowings 308,490
Trade payables 62,942
Other payables 53,967

只要有银行能通融,LCL 就能过这个难过了。不过这些都不是我投资 LCL 的重点,我投资 LCL 只有一个原因,因为刘增铭先生。

刘先生是一个务实的生意人,可是他野心很大,在公司没有很稳固的时候,发展得太快,又或者换另一个角度想,如果没有 Dubai 危机,LCL 还会不会有事? 不过事情已经发生,任何的假设也没有用。我看了很多关于刘先生的资料,包括他的任何一篇访问,我得知他的创业经历,而且从心低相信他不会放弃 LCL,LCL 是他的心血,就像他的儿子,哪有父母会抛弃自己的孩子。

更大的重点是,刘先生去年 46 岁,在装修业 20 年的经验,如果这次他放弃 LCL,将在装修业留下污点,以后也不能在这个行业混了,所以刘先生一定会作战到最后 (哈哈哈,这是我个人看法,当然每个人都不一样)。

所以我买 LCL 不是因为看了他的业绩,而是认为刘先生不会让 LCL 死亡,看完了所有资料,真正的股役来了。

我在 RM 0.16, RM 0.14, RM 0.13 的价位不断的买入 LCL,一共买入了 100 粒,平均价为 RM 0.145。得了 Megan 的教训后,我已经学聪明了,无论我对一个股项多有信心,我都不会把资金集中在一个股,所以我只是调了很少的资金来投资于 LCL。

过后 LCL 也入入续续放出好消息和坏消息,在宣布 KHS&S 为潜在投资者时,LCL 的股价一度上到 RM 0.32。当业绩出来时,也狂跌到 RM 0.14,每动一分,我的LCL 就是 RM 1000 上下,心情和情绪真的很不稳定。

过了不久 2009 4th Quarter report 出来了:

Trade receivables 121,598
Amount due from customers for contract works 87

LT Bank borrowings 75,776
ST Bank borrowings 320,786
Trade payables 84,027
Other payables 32,356

发现到 Asset 里面的 Receivables 和 Amount due from customers for contract works 减少了 2 亿多,可是 LCL 的负债一点都没有改善,我想这可能是注销了 Dubai 那里的欠款。

Revenue: 309,826
Operating expenses: (680,682)
Net profit: (395,859)

营业数据居然可以亏损接近 4 亿,LCL 的洞比我想像的还要大,所以我也开始担心刘先生能不能拯救 LCL,他真的进入了 "有心无力" 的状况。

我相信刘先生不会让 LCL 死,可是现实归现实,有些时候不是我们想怎样就能怎样。

一直以来,我都很少注意股市,我自己买入的股项,很多我都不知道现在的价钱,我只留意他的生意业务和发展。可是 LCL 却破坏了我一直以来的简单生活,她让我的情绪有点不安了,所以我做了一个决定,这个决定让我心安了很多。

过了不久 LCL 宣布 CDRC 接受申请,股价一度狂升至 RM 0.24,我在那个时候放了我的 60 粒,同时,我也拿回了我的本钱。

没错,我的决定就是要在股价升的时候拿回本钱,其余的股数将留在股市,我要看到最后。经过这次的买卖,我剩余的 40 粒 LCL 已经是免费的了,所以就算 LCL 倒闭停牌,我也没有任何损失。

很多人说我在投机,我却很肯定的告诉他们我在投资,其实也不用分得那么清楚,我一直以来都不喜欢被任何这种定义绑着,我往往会看完一间公司的资料,只要我脑袋认为可以投资,我就投资,我思想很简单,不会想得很复杂。

我写这篇文章不是要证明什么,只是要分享一下我的投资经历,同时,我一直都不鼓励任何人买 LCL,因为我了解到投资在这间公司的风险非常的高,我是计算了所有风险,所以才选择买入,我投资在 LCL 的策略也一直在改变,到了现在,我选择拿回本钱,风险也同时降到最低了。

每个人对每个股项都有不同的看法和意见,以上完全是我个人观点和看法,我不会对任何看了我文章而进行的买卖负责任 (买卖自负),更不会对任何恶意攻击我的回复做出反应。

http://investalks.com/forum/forum.php?mod=viewthread&tid=1617&extra=&page=12


 2010-3-6

【新文】乡下佬分享集 之 “12年股票路” version 2

这几天,我收到很多网友的短讯,告知我分享集里出错的地方。 谢谢你们,免费的帮我做检察官,让我的分享集更加的完美,感恩。 我特针对这些错误,做出修改,可幸的,大部分都是错别字而已,中心概念没有任何的更改。 大家可以在 Mediafire 和 Google drive 拿到这个更新版...